美股重返歷史高位之際6月非農重磅來襲！就業市場牽動美聯儲政策走向

標普500指數和納斯達克綜合指數創歷史新高，市場關注美聯儲降息預期和非農就業報告

隨着對美聯儲即將降息的樂觀情緒以及對關稅擔憂的減弱，股市表現強勁。上週，標普500指數上漲了3.5%，納斯達克綜合指數上漲超過4.1%，兩大指數均以歷史新高收盤。

本週，市場焦點將集中在美國6月非農就業報告上，同時關注職位空缺數量、工資數據以及製造業與服務業活動的最新數據。投資者也將密切關注特朗普政府的關稅措施，特別是在7月9日關稅暫停期限即將到來之際。由於獨立日假期，週四（7月4日）將提前收盤，並在週五休市。

夏季降息可能性增加

市場越來越樂觀地認爲，美聯儲可能很快就會降息。根據芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具(CME FedWatch Tool)的數據，截至上週五，市場預計美聯儲在7月底的下一次會議上降息的可能性爲18.6%，高於前一週的14.5%。與此同時，投資者押注9月底前降息的可能性大幅上升，市場目前預計美聯儲屆時降息的可能性爲93%，高於一週前的70%。

美聯儲官員近期暗示可能在7月的會議上就開始降息。美聯儲理事鮑曼上週在一次講話中指出，儘管勞動力市場仍表現出一定韌性，但“似乎不如以往那樣充滿活力”。她表示：“隨着通脹持續朝着2%的目標方向發展、總需求出現疲軟，以及勞動力市場表現出一些脆弱跡象，我認爲我們應該在未來對就業目標所面臨的下行風險給予更多關注。”

然而，美聯儲主席鮑威爾在是否降息的問題上則更爲謹慎。上週，他在國會衆議院作證時強調，美聯儲“處於可以等待的有利位置”，不急於調整利率。

安永首席經濟學家Greg Daco表示，他預計美聯儲將在9月降息。他表示：“到了那時，我們將看到需求進一步減弱，勞動力市場不幸放緩，收入增長也隨之下降，最終導致消費者支出活動減速。”

聚焦就業數據

勞動力市場降溫的跡象成爲圍繞美聯儲政策爭論的關鍵部分，也使即將於北京時間週四20:30公佈的美國6月非農就業報告更受矚目。經濟學家預計，報告將顯示美國6月非農就業人數增加11.6萬，低於5月的13.9萬；失業率預計將從5月的4.2%上升至4.3%。

富國銀行首席經濟學家Jay Bryson及其團隊在客戶報告中寫道：“我們預計招聘放緩的趨勢將繼續。由於不確定性仍然較高、貨幣政策依然具有限制性，以及聯邦政府持續實施的招聘凍結，對新員工的需求仍較爲低迷。”

標普500指數最新的歷史收盤高點，標誌着該指數自4月8日低點以來上漲逾23%。當前，市場普遍認爲最大的關稅恐慌已經過去。與此同時，經濟預期和企業盈利預測再次上調，華爾街策略師們對前景正變得越來越樂觀。

嘉信理財交易及衍生品策略主管Joe Mazzola表示：“市場目前依舊呈現出看漲情緒。因此我們看到，投資者正在尋找股市回調時的買入機會。”