美國財政部長呼籲降息，華爾街預期9月降息50個基點
美國財政部長斯科特·貝森特發出了美國政府迄今爲止最明確的降息呼籲，要求美聯儲立即啓動新一輪降息週期，並表示美聯儲基準利率應當比當前的高利率水平至少低1.5個百分點。貝森特預計9月將開啓的今年首個降息時間點有可能降息50個基點，這一呼籲高於美聯儲官員們近期25個基點的降息呼声。華爾街大行如高盛、花旗等近期都表示今年美聯儲降息路徑可能與去年一模一樣，即9月降息50個基點开启降息周期，之後11月和12月分別降息25個基點。
貝森特在彭博電視節目《Bloomberg Surveillance》的採訪中表示：“我認爲我們可能會進入一系列降息空間，並且很可能從美聯儲9月降息50個基點開始。如果你看任何經濟模型，它們都在表明我們可能應該降低150，甚至175個基點。”
在上一次美聯儲FOMC貨幣政策會議上，美聯儲政策制定者們將其基準利率維持在4.25%至4.5%的這一高利率目標區間。貝森特重申，如果美聯儲貨幣政策官員們在那次會議兩天後公佈的勞動力市場大幅修訂數據提前知情，他們可能已經開啓新一輪降息。他強調，6月美聯儲FOMC貨幣政策會議也可能是如此邏輯，即如果當時的數據顯示5月和6月勞動力市場極度疲軟，美聯儲早已降息。
美國財政部長通常會迴避就美聯儲利率做出任何具體的呼籲，而貝森特本人數月來也表示，他只會討論該央行過去已經做出的政策決定——而非即將做出的決定。但這次貝森特最新發言無疑打破了這一白宮長期以來的與美聯儲之間的貨幣政策評論默契。美國總統唐納德·特朗普今年多次批評美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾未實施降息，甚至在最新發言中特朗普表示他計劃起訴鮑威爾。
自特朗普重返白宮上任美國總統以來，幾乎每次通脹報告、非農就業數據和美聯儲貨幣政策決議之後，他都會公開要求美聯儲大幅降息，並多次抨擊鮑威爾。特朗普聲稱，美國政府正爲其債務支付鉅額利息，並且要求美聯儲將利率降低三個百分點。
華爾街對降息的預期
8月1日公佈的非農就業數據表明，最近幾個月美國勞動力市場大幅降溫。美國勞工統計局的數據顯示，7月份企業僅新增就業崗位7.3萬個，遠遠低於經濟學家所預期11萬人左右；與此同時，前兩個月的非農就業人數初值被意外下修近26萬個，下修幅度高達史無前例的90%。最新的失業率則由6月的4.1%升至4.2%。
因此這份非農數據在很大程度上推動交易員們大舉押注美聯儲降息：利率期貨市場定價顯示交易員們大舉押注美聯儲降息週期重啓，下個月美聯儲降息25基點的概率接近100%——而在非農公佈前不足40%，且押注年底前至少降息兩次，甚至押注9月與10月接連降息25基點，加之12月降息25基點累计在年底前降息3次共75基點的利率期货交易员越来越多。
更加激進的交易員甚至押注與2024年如出一轍的劇本即將上演——即9月降息50基點，10月與12月接連降息25个基點，意味着年前可能累計降息100个基點。“我們仍須記住去年夏天的情況——美聯儲在7月維持利率不變，但隨後收到疲軟的勞動力市場數據，並在2024年9月降息50个基點。”花旗集團的經濟學家們寫道。
華爾街金融巨頭高盛的經濟學家們在一份研報中表示，考慮到經濟數據顯示的廣泛疲軟代表着“某種程度的預期轉變”，“推進50個基點降息的門檻應該成爲市場基準預期的一部分，而非目前廣泛預期的25個基點降息”。
美聯儲主席提名的關注
鮑威爾及其多位美聯儲同事表示，他們希望看到關於特朗普加徵關稅舉措對於通脹數據以及消費者通脹預期影響的更多證據——鮑威爾7月曾表示關稅對於美國通脹的影響未完全顯現出來。
貝森特表示，目前有10或11位美聯儲主席候選人被特朗普總統考慮在內，並表示最終提名人選將經過特朗普政府的深思熟慮，以最終接替鮑威爾在明年5月美聯儲主席任期結束後的職位，但他沒有逐一列舉名字。他強調，候選人名單中既包括現任美聯儲官員，也包括私營部門的一些最頂級經濟學家。
他還表示，他並不預計斯蒂芬·米蘭——特朗普親自提名的填補美聯儲理事現有空缺的人選，將會在截至明年1月的短期理事任期結束後繼續留在該央行。
對於華爾街投資機構們來說，他們急於知曉美聯儲主席提名人的主要邏輯在於這一提名關乎誰最終將是在鮑威爾主席任期結束前的“影子聯儲主席”。“影子聯儲主席”這一當前金融領域熱門概念的提出者，正是美國財長貝森特，貝森特在當時主張提前很長時間任命下任主席，讓這位“準美聯儲主席”在鮑威爾剩餘任期內對外發聲、參與政策溝通與預期管理，從而削弱鮑威爾的影響力並提前爲特朗普的經濟議程爭取貨幣政策主動權。貝森特認爲，這位“影子聯儲主席”對於貨幣政策的前瞻指引足以令市場“對鮑威爾的話不那麼在意”。
