对冲基金能源投资策略逆转：从油气转向新能源
对冲基金正在调整其能源投资策略，从油气类股票转向太阳能和风能等新能源板块。这一转变标志着过去四年主导其能源投资策略的仓位配置发生了逆转。
根据Bloomberg Green对全球指数中涵盖石油、风能、太阳能和电动车等行业公司的仓位分析，自去年10月初至今年第二季度期间，以股票为主的对冲基金平均而言已在油气类股票上维持净空头头寸。这与自2021年以来主导仓位的做多立场形成鲜明对比。与此同时，这些基金在太阳能类股票上的空头押注已被解除。结果还显示，投资组合经理在此期间对风能板块依旧保持净多头仓位。此次分析覆盖约700家对冲基金，管理资产总额约7000亿美元，占行业总规模的约15%。
油气市场的变化
分析显示，自2024年10月以来的九个月中，平均而言，有七个月更多对冲基金在标普全球石油指数上的持仓为净空头而非净多头。相比之下，从2021年1月至2024年9月的45个月中，仅有八个月净空头超过净多头。这一变化正值部分OPEC+成员国为维持市场份额而增加原油产量之际。
全球经济放缓的迹象、加上预计到2025年底全球石油库存将持续上升，使市场对该行业的怀疑情绪加剧。
新能源板块的前景
与此同时，太阳能与风能板块的前景开始改善。Hazeltree数据分析显示，截至6月，净做空Invesco Solar ETF股票的基金比例降至3%，这是自2021年4月绿色能源股接近历史高位以来的最低水平。今年2月，净做多First Trust Global Wind Energy ETF股票的基金数量达到30个月高点。
数据显示，自4月2日所谓的“解放日”以来，标普清洁能源指数上涨约18%。同期，标普石油公司指数下跌约4%。绿色能源股反弹的很大一部分动力来自太阳能。作为追踪太阳能股票的热门交易型基金，Invesco Solar ETF自4月2日以来上涨超过18%。
| 指数 | 变化 |
|---|---|
| 标普清洁能源指数 | 上涨约18% |
| 标普石油公司指数 | 下跌约4% |
一些对冲基金经理指出，人工智能有可能引发一场世代级能源需求浪潮，而可再生能源很可能因此获得新一轮支持。BloombergNEF上月在一份报告中预计，到2035年，可再生能源将满足新增发电容量需求的一半以上。
基金经理普遍预计，全球电动车销量的持续增长将减少对石油的需求。这与BloombergNEF的预测一致——今年全球电动车销量将增长25%;到2040年，道路上约40%的车辆可能是电动车，每天将替代1900万桶石油的消费。
