不確定性陰雲籠罩 私募股權融資暴跌

私募股權融資額大幅下降，行業面臨挑戰

根據數據提供商Pitchbook的研究，私募股權公司今年的融資額出現顯著下降，這是由於交易撮合和首次公開募股(IPO)放緩對整個行業造成衝擊的最新信號。截至3月份的三個月裏，私募股權融資額同比下降35%，至1160億美元。該研究機構預計今年融資總額將低於2024年的5310億美元，而2024年的水平已經低於過去幾年。

在投資者權衡美國總統唐納德•特朗普關稅政策的影響之際，這些數據描繪了一幅黯淡的畫面。穆迪評級上月表示，由於不確定性削弱了商業信心並推遲了投資，私募股權發起人將在支持和退出投資方面面臨困難。這家信用評級公司補充稱，許多公司面臨現金流壓力，因爲它們的槓桿收購發生在2021年和2022年，當時利率較低且估值較高。

除了貿易動盪之外，特朗普試圖切斷聯邦政府對哈佛大學等頂尖大學的資助，這也促使一些投資者轉向二級市場，在那裏他們可以以折扣價套現私募股權。二級市場策略的融資額達到521億美元，幾乎是2024年總額的一半。

風險資本和房地產基金融資情況

風險資本融資仍然疲軟，僅爲187億美元，這將使2025年成爲10多年來風險資本融資最低的一年。房地產基金同樣籌集了190億美元，較2024年初有所上升，但由於業績和流動性持續受阻，仍遠未達到歷史高位。

不良債務策略融資情況

與此同時，受橡樹資本管理公司160億美元融資的推動，不良債務策略的承諾額躍升至214億美元。Pitchbook的數據顯示，這波融資浪潮有望使不良債務融資額超過285億美元的五年平均水平。