美國7月CPI等經濟數據本週重磅來襲！美聯儲降息時間表或被重塑

蘋果追加投資提振科技股，市場關注美聯儲降息預期及經濟數據

蘋果公司宣佈在美國追加投資1000億美元，這一消息提振了科技股，帶動美股重回歷史高位附近。上週，標普500指數上漲2.5%；納斯達克綜合指數收於新高，累計上漲近4%；道琼斯指數上漲约1.4%。

市場押注美聯儲降息

市場正押注美聯儲今年將多次降息。投資者將密切關注即將公佈的美國7月CPI、PPI、零售銷售和消費者信心的最新動態。本週僅有8家標普500指數成分股公司將公佈最新財報，其中CAVA(CAVA.US)、思科(CSCO.US)和迪爾股份(DE.US)的財報將成爲亮點。

美國總統特朗普提名經濟顧問委員會主席斯蒂芬·米蘭(Stephen Miran)出任美聯儲理事，接替意外宣佈辭職的庫格勒(Adriana Kugler)，這一消息加劇了市場對美聯儲將很快降息的預測。美聯儲官員在利率政策方向上已出現分歧，其中美聯儲理事沃勒(Chris Waller)和鮑曼(Michelle Bowman)對維持利率不變的決定持不同意見。

摩根大通美國首席經濟學家Michael Feroli表示，如果米蘭在9月議息會議前獲批成爲美聯儲理事，會議上可能會出現對再次維持利率不變的至少三票反對票。他認爲，阻力最小的路徑是將下一次25個基點的降息提前到9月。

通脹數據

美國7月CPI將於北京時間週二20:30公佈，市場預計這份數據將反映關稅對通脹的影響。華爾街經濟學家預計，美國7月CPI將同比上漲2.8%，高於6月的2.7%。剔除食品和能源價格的7月核心CPI將同比上漲3%，高於6月的2.9%；7月核心CPI預計將環比上漲0.3%，高於6月的0.2%。

瑞銀高級經濟學家Alan Detmeister指出，關稅正在推動通脹加速，7月份的數據將開啓一個持續數月的上升趨勢。他預計，到今年年底，美國核心CPI同比漲幅將從6月份的2.9%升至3.5%。

零售銷售

美國7月零售銷售數據將於北京時間週五20:30公佈。經濟學家預計，美國7月零售銷售將環比增長0.5%，略低於6月的0.6%。RBC资深美國经济学家Michael Reid表示，預計這一增長的很大一部分將來自汽車銷售。他預計，在剔除汽車等波動較大項目、並計入季度GDP的零售銷售控制組中，銷售額僅增長0.1%。

市場投機熱情

市場投機熱情依舊高漲。阿波羅首席經濟學家Torsten Sløk的最新研究指出，英偉達(NVDA.US)的市盈率是自1999年微軟(MSFT.US)以來的最高水平。與此同時，Firefly Aerospace(FLY.US)等股票在上市首日交易中大漲，加密貨幣及相關股票也迎來新一輪反彈。

Richard Bernstein Advisors首席執行官Richard Bernstein表示，通常有兩種情況可以結束市場的投機熱潮。一種是美聯儲在通脹走高的情況下被迫加息，另一種則是美聯儲在經濟快速放緩、且瀕臨衰退時降息。他強調，市場必須非常仔細地觀察美聯儲面臨的困境，就業數據是否疲軟到足以讓美聯儲降息，但又不足以引發經濟衰退，讓人們開始從比特幣轉向麪包，這就是美聯儲目前所處的困境。